個股分析
歐萊禮 (ORLY.US)
簡介
歐萊禮 (O’Reilly Automotive）是美國領先的汽車售後零部件零售商，主要服務個人車主及專業維修廠。公司憑藉廣泛的門店網絡、零件庫存及快速配送能力，持續擴大專業維修市場份額。
分析
- 經營表現及業績展望: 第三季度收入增長主要由專業維修業務帶動，其收入按年增長12.7%，明顯高於個人車主業務的6.2%，佔總收入比重首次超過一半。隨着美國汽車老齡化及維修複雜程度提高，車主更傾向使用專業維修服務，而維修廠對零件供應、庫存覆蓋及配送效率的要求較高，有利公司發揮規模優勢及提升市場份額。盈利方面，同店銷售增長及營運槓桿支持利潤率改善，但季度業績亦包含約3,900萬美元關稅退款收益，部分增長並非完全來自核心經營。管理層上調2026年全年同店銷售增長指引至5.5%–6.5%，預期收入190億至193億美元，每股盈利3.25至3.35美元。首九個月經營現金流按年增長22%至26億美元，自由現金流達17.3億美元，但同期股份回購支出達34.7億美元，高於自由現金流，反映回購部分依賴新增融資。
| 股票代號 | ORLY.US |
|---|---|
| 股價 | 88.12 美元 |
| 一手入場費 | 687 港元 |
| 總市值 | 709 億美元 |
| 年初至今股價變化 | (3.4)% |
| 2026財年Q3收入 | 51.2 億美元(YoY +8.8%) |
| 2026財年Q3盈利 | 7.86 億美元(YoY +8.3%) |
| 預測盈利 | 27.3 億美元(YoY +7.6%) |
| 股息回報率 | N/A% |
| 預測市盈率 | 26.5x vs 27.2x (過去2年平均) |
| 2026財年9M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 專業維修客戶 | 50.8% | +12.7% |
| 個人車主 | 47.8% | +6.2% |
| 其他及調整 | 1.4% | -22.9% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間， 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 88.12 美元
目標價: 99.50 美元
止蝕價: 82.00 美元
權益披露
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