個股分析
欧尼克 (OKE.US)
简介
欧尼克是美国主要的综合能源基建营运商，透过天然气及天然气液体（NGL）的收集、加工、运输及储存，以及成品油和原油管道业务赚取收入。
分析
- 业务增长及收购推动盈利: 2Q26总收入按年增长52.8%至121亿美元；其中天然气液体处理量按年增长7%至季度新高，成品油运输量增长8%，天然气管道业务调整后EBITDA增长58%，带动集团上调全年调整后EBITDA指引至82–85亿美元。10月6日，公司完成44.3亿美元的Brazos Midstream资产收购，使Permian Midland Basin天然气加工产能增加逾一倍至每日约23亿立方英尺，包括在建设施。相关资产由平均剩余年期逾12年的长期固定收费合约支援。同时，公司引入Apollo的90亿美元少数股权投资，计划用于收购及偿还约50亿美元债务，改善资产负债表。
| 股票代号 | OKE.US |
|---|---|
| 股价 | 93.38 美元 |
| 一手入场费 | 728 港元 |
| 总市值 | 589 亿美元 |
| 年初至今股价变化 | 27.0% |
| 2026财年Q2收入 | 120.49 亿美元(YoY +53%) |
| 2026财年Q2盈利 | 9.66 亿美元(YoY +14.9%) |
| 预测盈利 | 42.6 亿美元(YoY +116.9%) |
| 股息回报率 | 4.6% |
| 预测市盈率 | 15.6 vs 13.9x (过去2年平均) |
| 2026财年6M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 天然气收集及加工 | 13.4% | +1.6% |
| 天然气液体 | 32.7% | +18.7% |
| 天然气管道 | 3.2% | +10.9% |
| 成品油及原油 | 50.8% | +145.3% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间， 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 93.38 美元
目标价: 105.50 美元
止蚀价: 87.00 美元
权益披露
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