在Nvidia（NVDA.US）最新业绩指引带动下，亚洲半导体相关公司估计将上调盈利预测。Nvidia预计明年收入增长70%，而市场之前预计只有45%。台积电（TSM.US）及SK海力士（000660.KS）由于与Nvidia之间的客户关系密切、Nvidia的重要性较高，预期成为最大受惠者；相比之下，三星电子（005930.KS）收入结构较多元化，对Nvidia指引的敏感度较低，因此影响相对较少。
Nvidia最新录得破纪录收入962亿美元，并对未来给出1,080亿美元指引，反映亚洲市场对AI基建长周期的乐观展望仍在，亦暗示超大型云端服务商（hyperscalers）资本开支有望维持。市场反应方面，台湾股市当日在业绩后上升3.2%；韩国反应较为温和，原因是市场仍存在对「增长见顶」（peak growth concerns）的疑虑。
此外，Nvidia愿意吸收因HBM成本上升所带来的毛利压力，也强化了对记忆体供应商的正面推断，意味供应链定价或仍具支持，利好相关资本及盈利预期的上调。
大市方面，我们料S&P500指数将于7,500-8.000点之间上落。
拼多多（PDD.US）收入有望于2028年前维持每年增长逾10%，主要透过旗下Temu应用程式，于中国内地以外拓展电子商务市场占有率。
为达到持续吸引商家及顾客之目的，公司预计将在今年加大推广力度，并可能让出部分毛利/利润率的增长（以换取平台交易量与用户规模）。同时，公司全球生态系统持续扩张，特别是中国境内促进消费者、制造商与农户之间直接交易的相关服务，将有助提高来自商家的行销收入。
此外，PDD的私人品牌计划若于未来三年内逐步打开市场，将推动产品结构改善及增加利润来源。建议可在97美元附近获利，设置80美元作为止蚀位。
Nvidia（NVDA.US）第二季销售表现超出市场预期、并且对第三季指引亦相对积极；但更重要的是，公司对2028年财年收入增长70%的指引，意味其收入将超过1,000亿美元。这将减低市场所担忧的AI半导体需求可能放缓，以及capex或出现降温。
Nvidia进一步披露包括：随着供应条件收紧，公司在供货承诺方面的上调（rising supply commitments）；以及与4.25GW俄亥俄州（Ohio）项目相关的信贷风险，项目或带来2,000亿美元或以上的销售潜在贡献；同时，公司提出的新业务模式（配搭AI云平台/AI clouds）亦有助改善市场对成本上升、供应商融资压力，以及新一轮云端管线（cloud pipelines）的理解与不确定性。
因此，接下来市场最关注的问题，可能集中在两方面：第一，公司能否在供应受限的环境下成功取得足够产能；第二，在仍需维持毛利率处于mid-70s范围的情况下，公司能否交付2028年财年如此大的目标。建议可在253美元附近获利，设置209美元作为止蚀位。
