個股分析
Palantir (PLTR.US)
简介
Palantir是全球领先的AI决策平台龙头，主营政企级数据整合、分析与AI驱动决策服务，覆盖超过全球50产业与25国家，以本体论技术与高壁垒客户生态实现政府与商业双轮驱动的高增长与全球化扩张。
分析
- 营收强劲增长，获利能力大幅跃升: 4Q25财年收入按年大增70%至14.1亿美元，经调整营运利润率由去年同期 45%升至56.8%；股东应占净利润同比翻7.7倍至6.08亿美元，整体业务呈现高速增长与获利双升态势。
- 商业板块加速放量: 商业板块表现显著超预期，收入按年增速进一步加快至82%，达6.77亿美元；美国地区商业收入强劲增长137%，受益于新客拓展与存量客户持续扩容，净美元留存率达139。
- 获利与营运展望指引: 管理层预期1Q26营收介于15.32–15.36亿美元，调整后营运利益介于8.70–8.74亿美元，收入与获利进一步加速；本期末未履约合约环比净增加16亿美元至42亿美元，当中包含美国海军ShipOS 专案4.5亿美元与英国国防部专案3.1亿美元；客户数净增加43家，分别来自39家商业客户与5家政府客户。
| 股票代号 | PLTR.US |
|---|---|
| 股价 | 151.14美元 |
| 一手入场费 | 1,226港元 |
| 总市值 | 3,759亿美元 |
| 年初至今股价变化 | (11.6)% |
| 2025财年Q4收入 | 14.1亿美元(YoY +70%) |
| 2025财年Q4盈利 | 6.08亿美元(YoY +7%) |
| 预测盈利 | 34.4亿美元(YoY +30.7%) |
| 股息回报率 | N/A% |
| 预测市盈率 | 120.2x vs N/Ax (过去2年平均) |
| 2025财年12M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 政府收入 | 52% | +60% |
| 商业收入 | 48% | +82% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 151.14 美元
中线目标价: 170.00 美元
止蚀价: 142.00 美元
权益披露
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