美國商務部公佈的資料顯示，9月份零售銷售額環比增長0.4%，好於市場預期的0.3%，前值為0.1%，再次凸顯美國消費的韌力。剔除汽車銷售後的核心零售銷售額環比上漲0.5%，高於市場預期的0.1%。除能源、地產外，9月美國零售資料各分項均有所回暖。雜貨店零售業（+4.0%）、日用品商場（+0.5%）等零售業消費強勁，主要由於美國9月迎來勞動節，以及8-9月是美國返校季，是銷售旺季，推動百貨公司、雜貨店等分項的銷售額回升。
食品和飲料店（+1.0%）、餐館和酒吧（+1.0%）、保健和個人護理（+1.1%）等服務業表現較好，但地產鏈消費，如傢俱（-1.4%）和家電（-3.3%）有所轉弱，或是高基數下的短期干擾。短期來看，由於通脹數據較前期已有明顯回落，美聯儲決策的重心已經轉向勞動力市場，尤其是近期颶風衝擊下，或繼續降息進一步呵護勞動力市場，11月選擇降息25BPS的機率較高。美股方面，標指保持穩定上升趨勢，我們料S&P500指數於5,700-6,000點之間上落。
行業方面, 在不被普遍看好的情况下，各銀行強勁業績協助股價在財報季開始延續漲勢。
高盛（GS.US）24Q3營收及利潤均優於預期。營收同比增長7.5%至127億美元，高於預期的118億美元。其中，淨利息收入同比增長69.6%至26億美元，非息收入同比下降1.9%至101億美元。淨利潤同比增長47.7%，高於市場預期的增幅37.7%。
分業務來看，全球銀行與市場業務收入同比增長6.8%至85億美元，主要受投資銀行、FICC和股票業務表現的推動。其中投資銀行債務承銷、股票承銷和諮詢業務淨收入大幅增加，主要受惠美國整體經濟強勁，加上Fed進入降息週期，帶動資本市場交易活絡，連帶提升企業籌資意願。股票交易收入增長18%達到35億美元，自2021年初以來的最佳表現。資產與財富管理業務收入同比增長16.2%至37億美元。平臺解決方案業務收入同比下降32.4%至3.9億美元，低於市場預期的下降18.0%，主要是由於高盛退出通用汽車信用卡計畫。建議可上望US$597.00，US$492.00止蝕。
花旗銀行(C.US)Q3營收為203.2億美元，同比增長0.9%，超出市場預期。第三季度淨利息收入為134億美元，同比下降3.4%，但優於市場預期的降幅4.3%。非利息收入為69億美元，同比增長10.2%。淨利潤為32億美元，同比降低9%，大幅超出市場預期。
分業務來看，服務業務收入同比增長8%至50億美元，主要受益於證券服務持續增長。整體市場業務收入同比增長1%至48億美元，主要是由於本季股市上漲推動股票交易收入成長32%至12億美元。在銀行部門，收入增長了16%達到16億美元，其中投資銀行業務收入增長了44%。花旗的財富業務收入飆升9%，達到20億美元。美國私人銀行業務收入為 50 億美元，同比增長 3%，主要原因是信用卡貸款增長導致淨利息收入增加。建議可上望US$71.00，US$58.50止蝕。
