簡介
- 從事先進半導體設備系統的開發、生產、營銷、銷售、升級和服務。
分析
內地需求強勁: 儘管受歐美政策管制，今年首季內地的設備收入約19.4億歐元，同比增355%，佔AMSL總收入的49%；台灣的收入佔比下降至6%，而韓國收入佔比下降至19%。
存儲訂單穩健: 今年首季新簽訂單36.1億歐元，同比下降3.8，存儲訂單較去年同期增長170%，主要DDR和HBM 等高端記憶體的技術升級所驅動。EUV和非EUV設備分別為6.6/29.5億歐元。
單季收入下滑: 今年首季實現營業收入52.9億歐元，同比跌21.6%，位於指引預期之內（指引為50至55億歐元），是公司8個季度以來首次出現收入的同比下滑，主要系邏輯客戶正在消化去年所增加的大量產能，料之後AI需求可消化產能。
| 股票代號 | ASML.US |
|---|---|
| 股價 | USD 993元 |
| 一手入場費 | 7,982港元 |
| 總市值 | USD 4,089億 |
| 年初至今股價變化 | +35.2% |
| 2024年Q1收入 | EUR 53億 (YoY -22% ) |
| 2024年Q1盈利 | EUR 12億 (YoY -37% ) |
| 2024年預測盈利 | EUR 78.7億 (YoY -6% ) |
| 預測股息回報率 | 0.6厘 |
| 今年預測市盈率 | 50.5x vs 40.6x (過去2年平均) |
| 2024財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 光刻機&量測設備收入 | 75% | -26% |
| 安裝基礎服務業務收入 | 25% | -6% |
看法:
半導體終端市場的增長動力，如新能源、AI 都不斷擴大應用空間，先進節點上光刻技術增加。在AI炒作熱潮下，仍可看高一線。
風險:
光刻設備交貨受阻、政策管制風險
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價：1,016.60美元
建議買入價：995美元
目標價：1,100美元
止蝕價：946美元
權益披露
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