簡介
- 是一家專注於IT管理工作流自動化的軟體公司，提供數位工作流和自動化解決方案的雲端平台。
分析
- 首季延續健康增長: 2024 年第一季度總收入同比增長 24% 至 26 億美元，與市場預期的 25.9 億美元一致。淨收入同比增長 46% 至 7.07 億美元，超出市場預期 7%，主要得益於運營效率的提高。
- 受營運槓杆的推動，效率提升: 經營利潤率同比增長 4.4 個百分點，環比增長 1.4 個百分點至 30.4%。公司利用 GenAI 來提高自身的運營效率，有望進一步支持其利潤率的長期提高。
- GenAI 採用率大幅上升，保持強勁勢頭: AI 驅動的 Pro Plus 產品，其淨新增合同額（NNACV）已超過ServiceNow 同期推出的任何新產品。2024 年第一季度的前 10 筆交易中有7 筆採用了GenAI。管理層表示，儘管宏觀環境有轉壞跡象，但企業IT預算仍在增加，因為GenAI可長遠幫助企業提高生產力並削減成本。
| 股票代號 | NOW.US |
|---|---|
| 股價 | 739.59 美元 |
| 一手入場費 | 5,845 港元 |
| 總市值 | ~1,536 億美元 |
| 年初至今股價變化 | 6.1% |
| 2024財年Q1收入 | USD 26億 (YoY +24%) |
| 2024財年Q1盈利 | USD 3.5億 (YoY +131%) |
| 2024年預測盈利 | USD 28.1億 (YoY 59.8%) |
| 預測股息回報率 | N/A 厘 |
| 今年預測市盈率 | 55.4x vs 49.6x (過去2年平均) |
| 2024財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 訂閱收入 | 97% | +25% |
| 專業服務和其他收入 | 3% | +11% |
看法:
GenAI Pro Plus 產品被廣泛采用, 生成式AI成為業績重要推動力。眾多大型客戶依託ServiceNow產品進行數位轉型，看好公司在AI解決方案市場的定位，並對未來訂單增長持樂觀態度。
風險:
AI應用發展不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價：739.59美元
建議買入價：725.00美元
目標價：800.00美元
止蝕價：690.00美元
權益披露
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