簡介
- 中國動力煤開採龍頭企業
分析
- 股權融資補充現金助長期發展: 早前在港股配售2.85億股股份，共募集資金淨額約49.3億港元，每股配售價格17.39港元。通過股權融資補充在手現金，有助於公司穩步推進內生外延雙路線發展，實現煤炭3億噸年產量的長期戰略規劃。
- 股息率處於行業前列: 2023至2025年度股息派發比率平均約60%，且每股現金股息不低於0.50元，以2023財年派息為每股1.49元，收益率高達約8.7厘。
- 中長期發展樂觀: 澳洲公司生產和銷售繼續恢復，國內營盤壕、石拉烏素等大礦產量提升，以及較好的成本費用控制，預計開採量將持續上升。
| 股票代號 | 1171.HK |
|---|---|
| 股價 | 17.20港元 |
| 一手入場費 | 34,400港元 |
| 總市值 | 1,698億港元 |
| 年初至今股價變化 | 15.9% |
| 2024財年Q1收入 | CNY 396億元 (YoY -21%) |
| 2024財年Q1盈利 | CNY 38億元 (YoY -42%) |
| 2024年預測盈利 | CNY 179億元(YoY -1.4%) |
| 預測股息回報率 | 8.1厘 |
| 今年預測市盈率 | 6.5x vs 6.5x (過去2年平均) |
| 2024財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 煤炭收入 | 72% | 72% |
| 煤化工收入 | 28% | -25% |
看法:
全球電力需求受AI快速發展和發展新能源步伐放慢，對煤炭及國內煤炭價格形成支撐。儘管因配股消息導致近期股價有所下跌，但預料回調基本完成，可趁低吸納。
風險:
煤炭產品價格下跌。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價：17.20港元
建議買入價：17.00港元
目標價：18.70港元
止蝕價：16.20港元
權益披露
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