簡介
- Bill Holdings 是一家美國的雲軟件公司，主要為中小企提供會計和票據電子化服務
分析
- 收款服務增長迅速: 公司24財年第一季度營業額同比增長33%並首次突破3億美元，毛利率升至81.6%，經調整後經營利潤為3340萬美元，按年上升2.6倍。
- 用戶量龐大； 公司目前約有47萬企業用戶，服務對象超過580萬，24財年第一季經公司平台處理的金額已超過700億美元，客戶的資金保存率為111%，2023年9月底的客戶資金量約為32.6億美元。
- 預計收入穩步上升: 管理層指引二季度預計營業額大約在3億美元水平，按年升13至17%左右；經調整後經營利潤約在4200至5200萬美元之間。估計全年營業額大約在12億美元，按年升14至18%；經調整後全年經營利潤約在1.9億至2.4億美元。
| 股票代號 | BILL.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 69.37美元 |
| 一手入場費 | HK$ 6,856港元 |
| 總市值 | ~US$ 73億美元 |
| 年初至今股價變化 | -37% |
| 2023財年H1收入 | 3億美元 (YoY +33% ) |
| 2023財年H1盈利 | 3340萬美元 (YoY +265% ) |
| 2024年預測盈利 | 2.35億美元(YoY +110%) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 37.3x vs N/A (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 交易收費 | 66% | +30% |
| 平台使用費 | 20% | +7% |
| 利息收入 | 14% | +160% |
看法:
由於公司的客戶對產品依賴性高，加上中小企正積極進行自動化更新，以取代人手處理，相信公司業務規模能持續有所增長。
風險:
成本上升；網絡保安。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 69.37美元
建議買入價：68.50美元
目標價：75.50美元
止蝕價：65.10美元