簡介
- 主要开发和授权给消费者和企业使用的软件
分析
- 2023财年Q4季度利润及营收表现仍稳健。 2023财年Q4，公司营收562亿美元，按年升8%，高于预期1.4%；净利润按年升20%至201亿美元；每股摊薄收益为2.69美元，与上年同期的2.23美元相比增长21%。
- Copilot嵌入Microsoft 365，助AI应用变现。得益于Copilot的可拓展性， 全面可用于Microsoft 365、Dynamics365等各业务板块，加上AzureAI的拓展，AI或将在24财年显著提高公司收入。
- 资本支出增速明显，用于布局云与AI基础设施。 2023财年Q4微软用以购买财产和设备的资本支出现金为89亿美元按年升增29.0%，主要用以购买资料中心、CPU、GPU和网路设备，以满足云服务和AI激增的需求，应用侧毛利率有望增长。
| 股票代號 | MSFT |
|---|---|
| 股價 | US$ 338.37 元 |
| 一手入場費 | ~2,580港元 |
| 總市值 | ~US$ 24,572 億 |
| 年初至今股價變化 | +37.22% |
| 2023財年一季度收入 | USD 561.89 億元 (YoY +8.3%) |
| 2023財年一季度盈利 | USD 200.81 億元 (YoY +20.0%) |
| 2023財年預測收入 | USD 195.96億元(YoY +11.6% ) |
| 預測股息回報率 | 0.85 厘 |
| 今年預測市盈率 | 29.7 x vs 28.0x (過去2年平均) |
| 2023財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 智能雲 | 43% | +14% |
| 生產及商業軟件服務 | 33% | +10% |
| 個人電腦業務 | 25% | -3% |
看法:
随着Azure AI的扩展以及Copilot的全面应用，AI业务将逐步增长，公司仍为AI热潮下的受惠股。
風險:
AI应用发展不及预期；公司研发进度不及预期等。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：338.37 美元
建议买入价：325.00美元
目标价： 358.00美元
止蚀价：310.00美元