简介
- 为材料科学领域的创新企业之一，产品涉及光学通讯、显示科技、汽车应用等领域。
分析
- 光学通讯等产品有望提价: 公司2022年核心营收达148亿美元，其中特殊材料和环保科技业务与去年同期基本保持一致，优于低迷的终端市场。公司2023年拟再次提高光学通讯等产品的价格，改善生产力指标并减少库存，预计23年营收增长约5%。
- 扩建先进光学工厂，加强多晶硅供应链: 公司在美国政府的支持下，扩建其在纽约费波尔特的先进光学工厂，以扩大运营，满足全球半导体业对超纯多晶硅日益增长的需求，并解决日益高涨的太阳能需求。
- 与LG电子、CarUX等公司进行合作，扩大在车用领域的市佔率: 公司已与全球技术及汽车零组件解决方案创新业者LG电子进行合作，推进车内联网能力，并携手群创旗下汽车显示器公司CarUX，拟在大型曲面车用显示器中导入康宁冷弯成型技术，提升智慧座舱内装显示设计，有望进一步提高在车用领域的市佔率。
| 股票代号 | GLW.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 35.63 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 279.66 港元 |
| 总市值 | ~US$ 263亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | -0.5% |
| 2023财年一季度收入 | USD 33.7亿 (YoY -10.1% ) |
| 2023财年一季度盈利 | USD 3.5亿 (YoY -24.7% ) |
| 2023财年预测收入 | USD 144.3亿 (YoY +4.9% ) |
| 预测股息回报率 | 3.58厘 |
| 今年预测市盈率 | 14.5 vs 15.8x (过去2年平均) |
| 2023年一季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 通讯产品 | 37.7% | -6.1% |
| 显示产品 | 25.6% | -20.4% |
| 其他产品 | 36.7% | -9.8% |
看法:
公司通过玻璃科技，陶瓷科技和光学物理等核心技术进行业务佈局，每年将8%左右的销售额投入到研发当中，研发投入比例在行业内处于领先水准，业务具长期竞争力及增长空间。
风险:
研发进度不及预期，新材料价格下降。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：30.77美元
建议买入价：30.5美元
目标价：33.6美元
止蚀价：29.5美元