簡介
- 為材料科學領域的創新企業之一，產品涉及光學通訊、顯示科技、汽車應用等領域。
分析
- 光學通訊等產品有望提價: 公司2022年核心營收達148億美元，其中特殊材料和環保科技業務與去年同期基本保持一致，優於低迷的終端市場。公司2023年擬再次提高光學通訊等產品的價格，改善生產力指標並減少庫存，預計23年營收增長約5%。
- 擴建先進光學工廠，加強多晶矽供應鏈: 公司在美國政府的支持下，擴建其在紐約費波爾特的先進光學工廠，以擴大運營，滿足全球半導體業對超純多晶矽日益增長的需求，並解決日益高漲的太陽能需求。
- 與LG電子、CarUX等公司進行合作，擴大在車用領域的市佔率: 公司已與全球技術及汽車零組件解決方案創新業者LG電子進行合作，推進車內聯網能力，並攜手群創旗下汽車顯示器公司CarUX，擬在大型曲面車用顯示器中導入康寧冷彎成型技術，提升智慧座艙內裝顯示設計，有望進一步提高在車用領域的市佔率。
| 股票代號 | GLW.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 35.63 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 279.66 港元 |
| 總市值 | ~US$ 263億 美元 |
| 年初至今股價變化 | -0.5% |
| 2023財年一季度收入 | USD 33.7億 (YoY -10.1% ) |
| 2023財年一季度盈利 | USD 3.5億 (YoY -24.7% ) |
| 2023財年預測收入 | USD 144.3億 (YoY +4.9% ) |
| 預測股息回報率 | 3.58厘 |
| 今年預測市盈率 | 14.5 vs 15.8x (過去2年平均) |
| 2023年一季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 通訊產品 | 37.7% | -6.1% |
| 顯示產品 | 25.6% | -20.4% |
| 其他產品 | 36.7% | -9.8% |
看法:
公司通過玻璃科技，陶瓷科技和光學物理等核心技術進行業務佈局，每年將8%左右的銷售額投入到研發當中，研發投入比例在行業內處於領先水準，業務具長期競爭力及增長空間。
風險:
研發進度不及預期，新材料價格下降。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：30.77美元
建議買入價：30.5美元
目標價：33.6美元
止蝕價：29.5美元