简介
- 全球最大的快递包裹提供商之一。
分析
- 上季经调整每股收益3.41美元，高于预期的2.73美元: 截至今年2月28日止2023财年第三财季每股经调整盈利为3.41美元，优于市场预期，不过收入下降6%至222亿美元，未达市场预期。
- 公司上调盈利预测，管理层对前景更为乐观: 上调全年盈利预期，预计2023财年经调整每股收益为14.6美元至15.2 美元，高于此前预期的13美元至14美元，亦高于市场预期的13.56美元。
- 预计到2025财年底将削减逾40亿美元成本，有利提升盈利能力: 继续採取行动提高效率，当中包括裁减10%管理人员及董事、削减航班及停飞飞机、减少办公空间及对地面部门在取件及派送方面进行调整等。
| 股票代号 | FDX.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 204.05美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1591.6港元 |
| 总市值 | ~US$515亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +17.8% |
| 2023财年Q3收入 | USD 221.7亿 (YoY -6% ) |
| 2023财年Q3盈利 | USD 7.7亿 (YoY -30% ) |
| 2023财年预测盈利 | USD 35.5亿 (YoY -36% ) |
| 预测股息回报率 | 2.3厘 |
| 今年预测市盈率 | 15 vs 12.3x (过去2年平均) |
| 2023财年 3Q收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 快递 | 46.7% | -8.5% |
| 地面运送 | 39% | -1.6% |
| 货运 | 10% | -3.0% |
| 服务部门 | 0.3% | +34% |
| 其他 | 4% | -26.7% |
看法:
公司正积极节省成本，同时亦上调盈利预测，反映管理层对其前景仍具较大信心。由于市场可能低估其盈利能力，股份具价值重估空间，值得留意。
风险:
美国经济前景及近期金融市场波动，或影响公司收入及股价。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价： 204.05美元
建议买入价：198.0 美元
目标价：222.0 美元
止蚀价：187.0 美元