簡介
- 全球最大的快遞包裹提供商之一。
分析
- 上季經調整每股收益3.41美元，高於預期的2.73美元: 截至今年2月28日止2023財年第三財季每股經調整盈利為3.41美元，優於市場預期，不過收入下降6%至222億美元，未達市場預期。
- 公司上調盈利預測，管理層對前景更為樂觀: 上調全年盈利預期，預計2023財年經調整每股收益為14.6美元至15.2 美元，高於此前預期的13美元至14美元，亦高於市場預期的13.56美元。
- 預計到2025財年底將削減逾40億美元成本，有利提升盈利能力: 繼續採取行動提高效率，當中包括裁減10%管理人員及董事、削減航班及停飛飛機、減少辦公空間及對地面部門在取件及派送方面進行調整等。
| 股票代號 | FDX.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 204.05美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1591.6港元 |
| 總市值 | ~US$515億美元 |
| 年初至今股價變化 | +17.8% |
| 2023財年Q3收入 | USD 221.7億 (YoY -6% ) |
| 2023財年Q3盈利 | USD 7.7億 (YoY -30% ) |
| 2023財年預測盈利 | USD 35.5億 (YoY -36% ) |
| 預測股息回報率 | 2.3厘 |
| 今年預測市盈率 | 15 vs 12.3x (過去2年平均) |
| 2023財年 3Q收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 快遞 | 46.7% | -8.5% |
| 地面運送 | 39% | -1.6% |
| 貨運 | 10% | -3.0% |
| 服務部門 | 0.3% | +34% |
| 其他 | 4% | -26.7% |
看法:
公司正積極節省成本，同時亦上調盈利預測，反映管理層對其前景仍具較大信心。由於市場可能低估其盈利能力，股份具價值重估空間，值得留意。
風險:
美國經濟前景及近期金融市場波動，或影響公司收入及股價。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 204.05美元
建議買入價：198.0 美元
目標價：222.0 美元
止蝕價：187.0 美元