簡介
- 經營主題公園及角色的版權等。
分析
- 23財年首季業績超出預期。公司的收入為235.1億美元，同比增長8%；淨利潤12.8億美元，同比增長16%，均超出市場預期，主要受惠於迪士尼樂園、體驗和產品業務營收入同比升21%帶動。
- 積極控制成本。公司計劃通過重組計劃以擬節省55億美元的成本，包括減少節目製作方面的支出、裁員7,000人以削減成本(約佔全球員工的3%)等。
- 恢復向股東派息。迪士尼新任總裁Bob Iger承諾會恢復向股東派息，料支持股價表現。
| 股票代號 | DIS.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 98.54 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 768.6 港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,800億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +13.4% |
| 2023財年首季收入 | USD 235.1億 (YoY +8% ) |
| 2023財年首季盈利 | USD 12.8億 (YoY +16% ) |
| 2023財年預測盈利 | USD 73億 (YoY 7% ) |
| 預測股息回報率 | 0.9厘 |
| 今年預測市盈率 | 24vs 45x (過去2年平均) |
| 2023年首季 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 媒體和娛樂 | 62.8% | +1.3% |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | 37.2% | +20.8% |
看法:
受惠公司宣佈重組及積極控制成本，有望在經濟衰退陰霾下穩住經營業務，加上公司承諾恢復派息，有助支持股價表現。
風險:
Disney+付費用戶減少。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 98.92美元
建議買入價：95.6美元
目標價：107.0美元
止蝕價：90.5元