簡介
- 世界上最大、最多元化的醫療保健公司之一
分析
- 業績優於市場預期:第三季總銷售收入增長1.9%至237.9億美元，超過市場預期的233.4億美元，總盈利44.6億美元，同比升約22%。
- 維持全年盈利預期: 公司重申維持其全年調整後盈利預測區間的中點每股10.05美元。運營銷售額預期為975億至980億美元 (此前預期為973億至983億美元)，反映公司對其銷售仍具信心，需求亦具彈性。
- 公司料明年通脹影響將有所緩解: 受惠通脹壓力減少，加上公司可能小幅度裁撤部分員工，有望減低未來營運成本。
| 股票代號 | 6078.HK |
|---|---|
| 股價 | USD 165.11 |
| 一手入場費 | ~1,300港元 |
| 總市值 | ~USD4,340億 |
| 年初至今股價變化 | -3.5% |
| 2022年Q3盈利 | USD 238億 (YoY +1.9% ) |
| 2022年Q3盈利 | USD 44.6億 (YoY +22% ) |
| 2022年預測盈利 | USD 208億 (YoY +0% ) |
| 預測股息回報率 | 2.7厘 |
| 今年預測市盈率 | 16.4x vs 17.2x(過去2年平均) |
| 2022年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 製藥部 | 55.5% | +2.6% |
| 醫療器械部門 | 28.5% | +2.6% |
| 消費者保健 | 16% | -0.4% |
看法:
公司對未來的銷售仍較樂觀，加上在成本控制及明年或將分拆消費者保健部門下，估值具重估可能。
風險:
強美元及中國封城令非緊急手術推遲，可能影響需求及盈利表現。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：165.11元
建議買入價：160元
目標價：180元
止蝕價：150元