簡介
- 全渠道零售集团，线下销售奢侈品为主，门店遍布美国43个州。
分析
- 积极开设 Market by Macy‘s的「小型店」:以增加在线取货和退货的地点，及缩小店面面积，拉高门店效率。
- 加强数字化能力: 新增的数字化平台容许第三方商家在公司网站销售商品，配合已铺设的物流网络，电商业务占总收入持续提高。
- 股价已从高位回落逾30%，已反映通胀上升和营收下调带来的经营压力。
| 股票代号 | M.US |
|---|---|
| 股价 | USD 17.54 |
| 一手入场费 | ~ 140港元 |
| 总市值 | ~USD 47亿 |
| 年初至今股价变化 | -34% |
| 2022年Q2收入 | USD 56亿 (YoY - 0.8% ) |
| 2022年Q2盈利 | USD 2.75亿 (YoY - 20.3% ) |
| 预计全年营收 | USD 243-246亿 (YoY: 持平) |
| 预计全年每股盈利 | USD 4.0-4.2 (YoY -3.0至+1.4%) |
| 预期股息回报率 | 3.9厘 |
| 今年预测市盈率 | 5x vs 7.1x(過去2年平均) |
| 2022年 Q2 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 女装及鞋 | 37% | +0.3% |
| 化妆品 | 23% | -0.2% |
| 男装及儿童 | 22% | -0.2% |
| 家具相关 | 18% | -1.8% |
看法:
目前估值已浮现吸引的水平，加上股息在同业里属吸引，属大市疲弱下的防守股。
風險:
通胀再度大幅上升、供应链不稳重临。
股价走势
图片来源: AASTOCK
现价：17.54元
建议买入价：17.0元
目标价：19.0元
止蚀价：16.5元