市場消息傳出中央可能設立房地產基金以緩解爛尾樓問題，一度帶動大市及內房股反彈。不過詳情及效用仍需時觀察。此外，個別內房龍頭趁反彈配股，反映行業資金壓力仍大，由於8月亦是還款高峰期，內房股宜先行觀望。大市方面，內房的問題短線仍為市場焦點，除可能拖累中國下半年的經濟表現外，市場的投資情緒亦受到較大的影響。由於近期本港欠缺利好消息帶動，而且亦受到加息及資金外流等因素困擾，料恒指反覆走低的機會仍較大。我們料19,000點為主要支持位，21,000點則為主要阻力位。
美股方面，美國第二季GDP意外按季跌0.9%，為連續第二季收縮，技術上陷衰退，遠差過市場預期增長0.4%；當中，個人消費升1%，遜預期增長1.2%。另外，聯儲局一如預期加息0.75%，不過鮑威爾指放慢加息節奏可能合適，帶動美股表現。不過近期美股業績好壞參半，另外，近期美元走強亦對大型跨國企業盈利構成一定壓力。事實上，強美元除降低了出口商的產品在國外的競爭力外，亦降低了將其外國利潤轉換回美元的價值。IBM、奈飛和強生公司等都將美元的強勢視為不利因素，在高通脹下及加息環境下，更高的成本、工資和借貸成本將為利潤帶來更大壓力。根據FactSet數據，已發布財報的S&P 500 公司中，只有~70% EPS 超越預期、低於歷史平均的 77%。雖然未來的加息步伐可能減慢，不過市場料美國將在下半年進入輕微衰退，將利淡投資市場氣氛。我們料S&P 500指數將於3,900點及4,200點之間上落。
一周市場表現：
資料來源：Bloomberg
恒生指數：
資料來源：Bloomberg
S&P 500：
資料來源：Bloomberg
資料來源：Bloomberg
| 日期/時間 美國 | 經濟數據 | 預期 | 前值 | |
|---|---|---|---|---|
| 2022-08-01 00:00:00 | 21:45 | 標普全球美國製造業PMI | -- | 52.3 |
| 2022-08-01 00:00:00 | 22:00 | 營建支出 (月比) | 0.003 | -0.001 |
| 2022-08-01 00:00:00 | 22:00 | ISM 製造業指數 | 52.1 | 53 |
| 2022-08-01 00:00:00 | 22:00 | ISM 銷售價格指數 | 74.9 | 78.5 |
| 2022-08-01 00:00:00 | 22:00 | ISM New Orders | 49 | 49.2 |
| 2022-08-01 00:00:00 | 22:00 | ISM就業 | 48.2 | 47.3 |
| 2022-08-02 00:00:00 | 22:00 | JOLTS職缺 | 10994k | 11254k |
| 2022-08-02 00:00:00 | 08/03 | Wards總車輛銷售 | 13.50m | 13.00m |
| 2022-08-03 00:00:00 | 19:00 | MBA 貸款申請指數 | -- | -0.018 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 21:45 | 標普全球美國服務業PMI | -- | 47 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 21:45 | 標普全球美國綜合PMI | -- | 47.5 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 22:00 | 耐久財訂單 | -- | 0.019 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 22:00 | 資本財新訂單非國防(飛機除外) | -- | 0.005 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 22:00 | 資本財銷貨非國防(飛機除外) | -- | 0.007 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 22:00 | 工廠訂單 | 0.008 | 0.016 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 22:00 | ISM服務指數 | 53.9 | 55.3 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 22:00 | 工廠訂單(運輸除外) | -- | 0.017 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 22:00 | 耐久財(運輸除外) | -- | 0.003 |
| 2022-08-04 00:00:00 | 19:30 | Challenger 裁員人數(年比) | -- | 0.588 |
| 2022-08-04 00:00:00 | 20:30 | 貿易收支 | -$81.5b | -$85.5b |
| 2022-08-04 00:00:00 | 20:30 | 首次申請失業救濟金人數 | -- | 256k |
| 2022-08-04 00:00:00 | 20:30 | 連續申請失業救濟金人數 | -- | 1359k |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 2個月薪資淨修正 | -- | -74k |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 非農業就業人口變動 | 250k | 372k |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 私部門就業人口變動 | 220k | 381k |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 製造業就業人口變動 | 15k | 29k |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 失業率 | 0.036 | 0.036 |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 平均時薪(月比) | 0.003 | 0.003 |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 平均時薪(年比) | 0.049 | 0.051 |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 平均每週工時-全部員工 | 34.5 | 34.5 |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 勞動參與率 | -- | 0.622 |
| 2022-08-05 00:00:00 | 20:30 | 就業不足率 | -- | 0.067 |
| 日期/時間 中國 | 經濟數據 | 預期 | 前值 | |
|---|---|---|---|---|
| 2022-08-01 00:00:00 | 09:45 | 財新中國製造業採購經理人指數 | 51.5 | 51.7 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 09:45 | 財新中國綜合採購經理人指數 | -- | 55.3 |
| 2022-08-03 00:00:00 | 09:45 | 財新中國服務業採購經理人指數 | 54 | 54.5 |
資料來源：Bloomberg
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