簡介
- 公司是材料科學領域的創新者之一，產品涉及光學通訊、顯示科技、汽車應用等領域。
分析
- 2022年公司通訊業務營收超過50億美元，達到歷史新高: 2022年核心營收達148億美元，其中特殊材料和環保科技業務與去年同期基本保持一致，優於低迷的終端市場。光學通訊業務表現較為亮眼，其營收為50.23億美元，同比增長15.5%。公司2023年擬再次提高光學通訊等產品的價格，改善生產力指標。
- 擴建先進光學工廠，加強多晶矽供應鏈: 在美國政府的支持下，公司擴建其在紐約費波爾特的先進光學工廠，以擴大運營，滿足全球半導體業對超純多晶矽日益增長的需求。
- 與LG電子、CarUX等公司進行合作，擴大在車用領域的市占率: 與全球技術及汽車零組件解決方案創新業者LG電子進行合作，推進車內聯網能力，並攜手群創旗下汽車顯示器公司CarUX，擬在大型曲面車用顯示器中導入康寧冷彎成型技術，提升智慧座艙內裝顯示設計。公司有望進一步提高在車用領域的市占率。
| 股票代號 | GLW.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 35.35 美元 |
| 總市值 | ~US$ 302億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +11.6% |
| 2022財年Q4收入 | USD 36.33億 (YoY -2.2% ) |
| 2022財年Q4盈利 | USD 4.0億 (YoY -13.6% ) |
| 2023財年預測盈利 | USD 17.2億 (YoY -3.9% ) |
| 預測股息回報率 | 3.17厘 |
| 今年預測市盈率 | 17.4 vs 16.4x (過去2年平均) |
| 2022全年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 通訊產品 | 34% | -15% |
| 顯示產品 | 22% | -11% |
| 特種玻璃產品 | 14% | 0% |
| 環保基材 | 11% | 0% |
| 生命科學產品 | 8% | 0% |
| 其他產品 | 11% | 34% |
看法:
公司通過玻璃科技，陶瓷科技和光學物理等核心技術進行業務佈局，每年將8%左右的銷售額投入到研發當中，研發投入比例在行業內處於領先水平。公司有望在技術方面持續創新，業務具有增長空間。
風險:
研發進度不及預期，新材料價格下降，將不利公司業績表現。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：35.35美元
建議買入價：34.5美元
目標價：39.0美元
止蝕價：33.0美元