個股分析
Broadcom (AVGO.US)
簡介
是全球領先的半導體與基礎架構軟體龍頭，主營AI晶片、網通、企業軟體與基礎設施解決方案，覆蓋全球雲端、數據中心及政企市場，以高壁壘技術與強大客戶綁定實現半導體與軟體的穩健增長。
分析
- 營收獲利同步增長: 1QFY26營收達193億美元，按年增長29%，營運利潤率由去年同期42%升至44.3%；股東應佔淨利潤73.5億美元，按年增長34%，整體業務表現穩健且超出市場預期。
- AI 驅動業務增長: 半導體解決方案受AI高需求驅動，按年增長52.4%至125億美元，收入佔比提升至65%；其中AI業務按年增長60%至84億美元，佔比達43%，主要來自Google、Meta、字節跳動等客戶之ASIC需求，目前客戶群均爲深度和多年的戰略合作，其中Open AI亦已成為真實貢獻客戶。
- 獲利與營運展望指引: 管理層預期2026財年第二季度營收約220億美元，好於市場預期的208億美元，調整後EBITDA指引約為營收的68%；預計下季度AI收入增長持續提速，AI收入環比增加23億美元至107億美元。公司董事會已批准新的股票回購計劃，將於 2026年12月31日前回購最多100億美元普通股。。
| 股票代號 | AVGO.US |
|---|---|
| 股價 | 322.16美元 |
| 一手入場費 | 2,672港元 |
| 總市值 | 16,223億美元 |
| 年初至今股價變化 | (1.0)% |
| 2026財年Q1收入 | 193.1億美元(YoY +29%) |
| 2026財年Q1盈利 | 73.5億美元(YoY +33.5%) |
| 預測盈利 | 546.3億美元(YoY +112.8%) |
| 股息回報率 | 0.8% |
| 預測市盈率 | 31.4x vs 29.7x (過去2年平均) |
| 2026財年3M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 半導體收入 | 65% | +52% |
| 軟件收入 | 35% | +1.4% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 322.16美元
中線目標價: 387.00美元
止蝕價: 306.00美元
權益披露
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