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個股分析

AppLovin (APP)

簡介

一家移動應用技術公司，公司的軟件解決方案爲移動應用開發商提供工具，通過自動化和優化其應用的營銷和貨幣化來發展業務。

分析

  • AI技術進步令廣告佔據優勢：公司的AI驅動廣告定位工具及其超越典型視頻遊戲客戶群的覆蓋範圍，意味著中長期內銷售額有更大的上升潛力。隨著公司擴大Axon 2.0廣告引擎的應用，這將提升調整後EBITDA利潤率，AI技術的進步將增強AppLovin的工具，使其在廣告領域佔據優勢。
  • EBITDA利潤率將提高到63至64%：公司即將向新的電子商務客戶群公開推出其AI驅動的廣告技術引擎，這有助於公司實現今年20-30%的收入增長指引。公司預計第一季度調整後EBITDA利潤率將達到63-64%，高於第四季度的62%。
  • 轉型為利潤率更高的純廣告平台公司：公司正在向純廣告平台轉型，遠離利潤率較低的應用程序部門。另外，價值9億美元的移動遊戲部門即將出售，這會提升公司的盈利能力。
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看法:

公司計劃將AI驅動的廣告技術引擎Axon 2.0公開推向直接面向消費者的電子商務公司，料可繼續支撐強勁的增長步伐。

風險:

廣告行業需求下滑。

股價走勢

圖片來源：Bloomberg

「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。

現價： 496.00美元

中線目標價：550.00美元

止蝕價：465.00美元

權益披露

研究部分析員及其關連人士沒有持有報告內所推介證券的任何及相關權益；及並無於報告內所推介證券的上市法團擔任高級人員。分析員（等）之報酬不會直接或間接與本報告發表的特定意見或觀點有任何關聯。

滙業證券有限公司與本報告所推介證券的上市法團沒有任何投資銀行業務關係，也沒有任何持有該(等)上市法團市值 1% 或以上的財務權益。此外，滙業證券有限公司的任何僱員概無擔任上市法團的高級人員。

免責聲明

滙業證券有限公司 (「滙業證券」，香港證監會CE編號: AAW265) 的研究部提供以上資料。文內內容及資料未經香港證監會或任何監管機構審核，惟滙業證券會按“證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則”內第16條有關分析員的操守準則編制以上資料。為此，以上資料（無論為明示或暗示）均不應視作任何建議、邀約、邀請、宣傳、勸誘、推介或任何種類或形式之陳述。滙業證券或其聯營公司對任何因信賴或參考有關內容所導致的直接或間接損失，概不負責。客戶如以任何方式將以上資料分發予他人，滙業證券或其聯營公司對該些未經許可之轉發不會負上任何責任。投資涉及風險。證券價格可升可跌，買賣證券可導致虧損或盈利。

版權所有

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