個股分析
洛陽鉬業 (3993)
簡介
全球最大的鈷生產商和中國最大的銅生產商之一
分析
- 頭三季利潤超過去年全年: 公司頭九個月經常性淨利潤大增531%至85.5億元人民幣，超過去年全年82.5億元人民幣，主因為產量超出預期。
- 全球銅需求依然強勁: 國可再生能源和電網投資的推動可能放緩，但房地產市場穩定和補庫存支持銅需求增長1.5-2%。印度強勁的基礎設施投資使中國以外地區的銅需求增長3.5-4%，推動全球需求比2024年提高50個基點。
- 產能提升: 公司提升了TFM礦區混合礦項目產能並投產了KFM項目後，保持全球最大鈷生產商地位，並成為中國最大的銅礦商之一。TFM是世界最大的鈷礦和十大銅礦之一，具有高品位優勢。
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看法:
公司有望超越嘉能可成為全球最大鈷礦商，並成為僅次於江西銅業的中國第二大銅生產商。受益於能源革命趨勢，未來發展前景向好。
風險:
地緣政治風險；銅及鈷價格風險。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 5.71港元
短線目標價：6.45港元
止蝕價： 5.30港元
權益披露
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