個股分析
快手 (1024.HK)
簡介
中國第二大獨立短視頻平台，向其客戶提供線上營銷服務、直播服務及其他服務
分析
- 直播電商持續強勢: 直播電商的持續強勢能夠彌補今年公司核心直播業務前景的疲軟，快手前景保持樂觀。
- 市場地位穩固: 快手仍是中國第二大獨立短視頻平台，僅次於字節跳動的抖音。公司在農村地區和低線城市擁有較強優勢，AI視頻生成領域的技術有望進一步鞏固優勢。
- AI戰略見效: 旗下剪輯軟件快影近日正式接入DeepSeek，成為行業首批接入DeepSeek能力的剪輯工具，相信公司新的AI戰略，從直播轉向人工智能能在未來見效。
[introduction_table field="introduction_table"]
[introduction_table field="introduction_table_2"]
看法:
快手的盈利增長在未來兩年將會超過同業，主要由於持續向高利潤率的電商收入轉型，乘AI熱潮下，有望提升估值。
風險:
AI投資回報未如預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 54.40港元
中線目標價：61.50港元
止蝕價：50.50港元
權益披露
研究部分析員及其關連人士沒有持有報告內所推介證券的任何及相關權益；及並無於報告內所推介證券的上市法團擔任高級人員。分析員（等）之報酬不會直接或間接與本報告發表的特定意見或觀點有任何關聯。
滙業證券有限公司與本報告所推介證券的上市法團沒有任何投資銀行業務關係，也沒有任何持有該(等)上市法團市值 1% 或以上的財務權益。此外，滙業證券有限公司的任何僱員概無擔任上市法團的高級人員。
免責聲明
滙業證券有限公司 (「滙業證券」，香港證監會CE編號: AAW265) 的研究部提供以上資料。文內內容及資料未經香港證監會或任何監管機構審核，惟滙業證券會按“證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則”內第16條有關分析員的操守準則編制以上資料。為此，以上資料（無論為明示或暗示）均不應視作任何建議、邀約、邀請、宣傳、勸誘、推介或任何種類或形式之陳述。滙業證券或其聯營公司對任何因信賴或參考有關內容所導致的直接或間接損失，概不負責。客戶如以任何方式將以上資料分發予他人，滙業證券或其聯營公司對該些未經許可之轉發不會負上任何責任。投資涉及風險。證券價格可升可跌，買賣證券可導致虧損或盈利。
版權所有
本報告受版權保護，據此，未經滙業證券有限公司明確表示同意，本報告不得用於任何其他目的，也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。
地址：滙業證券有限公司，香港灣仔告士打道72號六國中心5樓
Facebook
WhatsApp
Telegram
LinkedIn