個股分析
百度集團 (9888.HK)
簡介
一家主要經營搜尋引擎服務的中國互聯網公司，提供在線營銷服務。
分析
- 中國正縮小與美國AI發展差距: 技術創新增加、內地芯片供應上升和充足的零部件庫存將確保中國AI發展在今年及以後保持穩定。
- 估值吸引值得追落後: 目前EV/EBITDA倍數為3.4倍，比一年歷史平均水平低7%。過去12個月內，儘管生成式AI行業情緒積極，但股價還是相比騰訊和網易等互聯網行業領導者，在EV/EBITDA基礎上存在明顯折價。
- 無人駕駛進展良好: 公司自動駕駛服務蘿蔔快跑提供的自動駕駛訂單同比增長20%。蘿蔔快跑的全無人駕駛單量佔全國總單量超過70%。於10月,全無人駕駛單量的比例進一步增加至80%。
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看法:
公司在AI和搜索領域的領先地位，以及在新技術方面的持續投入，相信受惠中國正縮小與美國的AI發展差距。
風險:
AI核心技術發展不及預期風險，政策監管持續收緊風險。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 89.85港元
短線目標價：105.00港元
止蝕價：85.00港元
權益披露
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