個股分析
第四範式 (6682.HK)
簡介
提供以平台爲中心的人工智能解決方案, 端到端的企業級人工智能產品。在中國所有以平台爲中心的決策型企業級AI市場中排名第一
分析
- 公司增速顯著高於預期: 上半年收入26.3億元，同比增長40.7%，毛利同比增長25.4%。核心業務“先知AI平台”收入達21.5億元，同比增長71.9%，佔總收入81.8%。市場預期全年收入增長7%-22%，增速顯著高於預期。
- AI Agent+世界模型: 公司聚焦“AI Agent+世界模型”技術路徑，通過先知AI平台5.0實現算力。平台支援具身智慧、消費電子等新興領域佈局，例如在AI+儲能場景中，通過AI優化電池管理系統。此外，先知Inside模式構建40餘款AI產品矩陣，覆蓋金融、能源、交通等行業，形成差異化競爭優勢。
- 受政策支持: 國務院《人工智慧+行動意見》發佈後，公司作為AI龍頭獲政策紅利。公司通過配售集資27億港元，用於研發投入及收購合格，顯示財務健康度強。
| 股票代號 | 6682 |
|---|---|
| 股價 | 52.50港元 |
| 一手入場費 | 5,540港元 |
| 總市值 | 288億港元 |
| 年初至今股價變化 | +8.7% |
| 2025財年1H收入 | 26.3億元人民幣(YoY +40.7%) |
| 2025財年1H盈利 | -6,700萬元人民幣 |
| 預測盈利 | 0.5億元人民幣 |
| 預測市盈率 | 832.5x |
| 2025財年1H收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 先知AI平台 | 82% | +72% |
| 智能解決方案 | 14% | -18% |
| 式說AIGS服務 | 4% | -35% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 52.50港元
中線目標價: 58.50港元
止蝕價: 50.00港元
權益披露
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