個股分析
家得寶公司 (HD.US)
簡介
全球家居裝飾零售商，為客戶提供建築材料和家居產品，及裝修安裝、設備租賃等服務
分析
- 良好復甦持續: 雖然面對高息環境，導致大宗高端裝修（如廚房和浴室）需求放緩，然而公司維持全年業績指引，顯示其在維修和較小項目上的需求較為穩定。公司在專業客戶、市場擴展、線上渠道和供應鏈的投資，讓其具備良好的復甦潛力。
- 優於行業平均增長: 公司以其在美國家居改善市場的領先地位，長遠來看受益於樓市復甦、房價高企和老舊房屋更新需求。透過收購SRS Distribution和GMS，擴展專業客戶市場，並持續投資於線上和門店，預計將超越市場平均增長。
- 同店銷售穩定: 公司預計今年同店銷售將增長約1%，但高息環境和樓市低迷仍是主要挑戰。公司計劃新增13家門店，進一步擴展市場份額。
| 股票代號 | HD.US |
|---|---|
| 股價 | 408.24 美元 |
| 一手入場費 | 3,220 港元 |
| 總市值 | 4,107 億美元 |
| 年初至今股價變化 | 6.1% |
| 2026財年Q2收入 | 452.8 億美元 (YoY +4.9%) |
| 2026財年Q2盈利 | 45.5 億美元 (YoY -0.2%) |
| 預測盈利 | 148.6 億美元 (YoY +0.3%) |
| 股息回報率 | 2.2厘 |
| 預測市盈率 | 27.4 vs 24.7x (過去2年平均) |
| 2026財年Q2 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國地區業務 | 90% | +5% |
| 非美國地區業務 | 8% | -1% |
看法:
公司在短期樓市挑戰中展現韌性，長期依靠專業市場和供應鏈優勢，值得持續關注，佈局中長線業務改善機遇。
風險:
樓市低迷及利率高企持續
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 408.24美元
長線目標價: 490.00美元
止蝕價: 385.00美元
權益披露
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