個股分析
創科實業 (669.HK)
簡介
全球領先的充電式技術及電動工具集團，旗下擁有MILWAUKEE、RYOBI等知名品牌，業務涵蓋電動工具、戶外園藝及地板護理產品。
分析
- 業績增長穩健: 2025上半年，公司營業額達78.33億美元，按年增長7.1%。溢利6.28億美元，按年增長14.2%，利潤增速顯著快於收入增速。盈利改善主要得益於高利潤率的MILWAUKEE業務佔比提升、生產及採購網絡效率提高，以及對非策略性行政開支的有效控制。
- 市場領導地位鞏固: 專業電動工具品牌MILWAUKEE銷售額增長11.9%，延續全球第一專業電動工具品牌的主導地位，北美及歐洲市場分別增長12.9%及11.6%。消費級品牌RYOBI增長8.7%，其中電動工具業務錄得低雙位數增幅，戶外園藝工具錄得中單位數增長。兩大品牌貢獻了電動工具業務的全部增長，該業務收入達74.3億美元，佔總收入94.8% 。
- 自由現金流充裕: 公司上半年錄得正自由現金流4.68億美元，期末處於淨現金狀況。截至2025年6月，現金等價物達16.08億美元，穩健的資產負債表為持續投入研發、應對宏觀經濟變化及把握市場機遇提供了堅實基礎。
| 股票代號 | 669.HK |
|---|---|
| 股價 | 123.40港元 |
| 一手入場費 | 61,700港元 |
| 總市值 | 2,257億港元 |
| 年初至今股價變化 | 37.3% |
| 2025財年1H收入 | 78.3億美元 (YoY +7%) |
| 2025財年1H盈利 | 6.28億美元(YoY +14%) |
| 預測盈利 | 12.2億美元(YoY -2.3%) |
| 股息回報率 | 2.0% |
| 預測市盈率 | 23.6x vs 16.2x (過去2年平均) |
| 2025財年1H收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 電動工具收入 | 95% | +8% |
| 地板收入 | 5% | +4% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 123.40 港元
中線目標價: 140.00 港元
止蝕價: 117.00 港元
權益披露
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