個股分析
高伟电子 (1415.HK)
简介
主要从事设计、开发、制造及销售各类相机模组，用作具备相机功能的智能手机、平板电脑及其他移动设备。
分析
- 业绩大幅增长: 去年全年纯利1.19亿美元，同比增长155.5%，利润率提升至4.8%。主要受益于下半年iPhone后摄量产及旺季订单集中释放，降本增效推动盈利能力修复。
- 产品方向聚焦高端光学创新: 独家提供苹果Vision Pro产品中摄像头模组数量高达12颗，受益于苹果AIoT生态扩张。
- 战略布局智能制造: 今年资本开支预计达9,800万元人民币，用于扩产及工艺优化。此外，公司有望进入苹果智能家居。
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看法:
公司作为苹果光学核心供应商，受益于后摄升级、雷射雷达增量及XR设备渗透，今年收入增速预计达37%，净利润率提升至5.1%。长期看，AIoT生态扩张及智能制造布局将驱动业绩持续增长。
风险:
客户集中度高，新业务拓展不及预期
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价： 28.00港元
中线目标价： 31.65港元
止蚀价： 26.05港元
权益披露
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