個股分析
舜宇光学 (2382.HK)
简介
是国内领先的光学产品制造企业，从事设计、研究与开发、生产及销售光学及其相关产品与科学仪器。
分析
- 手机光学产品结构显著改善: 11月手机摄像模组出货约3,741万片，同比下跌28.1%，环比上升10.7%。手机镜头出货 1.11 亿片，同比下跌5.6%，环比下跌3.9%。主要因为公司专注于中高端案子，且产品结构较去年同期显著改善，故即使出货量下跌，市场仍接受。
- 补贴刺激换机需求: 全球手机需求复甦将持续支撑相机的出货量。自9月下旬以来，国家推出多项政策刺激汽车、家电需求。我们认为补贴有可能扩散至手机行业，使公司受益。
- 车载光学和XR应用稳步前行: 舜宇1-11 月车载镜头出货量同比增长 12%，我们看到车载摄像头的单车搭载量、平均图元以及国产化水平均在提升，看好公司作为车载镜头头部供应商有望持续受益。
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看法:
相信舜宇光学手机光学升级升配的主线，并期待公司在 VR/AR 业务放量和车载光学领域稳定发展。
风险:
新品市场接受度不及预期、终端消费不及预期风险等。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：65.40港元
短线目标价：74.00港元
止蚀价：61.00港元
权益披露
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