個股分析
大唐新能源(1798.HK)
简介
在中国从事风电项目的开发、管理及营运。
分析
- 政策支持: 国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，提出加快西北风电光伏、海上风电等清洁能源基地建设，积极发展分散式风电，对公司业务有支持作用。
- 老风电埸改造机遇: 目前约有1.96吉瓦的容量符合「改造小型设施」的改换条件，该批资产一旦改造并重新启动，平均可以使发电量增加一倍以上，功率增加三倍以上的输出，对整体产能正面。
- 杠杆下降: 采取审慎扩张策略，录得稳定经营现金流约71.4亿元，净负债持续去杠杆比率下降3.6个百分点至169.1%，加上新发行的公司债利率仅约2.1%，助舒缓流动性压力。
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看法:
近期投资者对内地的新能源企业的兴趣上升，加上政策的扶持，令到市场加大对于风电的整体前景看好，对风电股份带来有利的支持，大唐估值有重估空间。短期刚需留意接下来今年半年业绩公布的电价情况和弃电的幅度，回调过急可视为入场机会。
风险:
风能建设不及预期，内地电力需求减少。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：1.97 港元
短线目标价：2.20 港元
中线目标价：2.50 港元
止蚀价：1.88 港元
权益披露
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