個股分析
中国太保 (2601.HK)
简介
国内第三大保险商，主要从事经营财产保险、人身保险和养老险及年金业务，以及资金运用业务等。
分析
- 预报去年纯利大增55%至70%: 预计去年纯利约422亿元到463亿元人民币，同比增加约55%到70%；主因投资
收益较大幅度增长，同时加上保险业务价值基础持续穏固。 - 财产险保费增长高于同业: 预计今年寿险新业务价值增长维持在10%或以上。在农业保险、责任保险和商业财产保险的推动下，公司的财产险保费可能会继续以高于同业的速度增长，达到中高个位数。
- 受惠政策推动资金入市: 内地大力推动中长期资金入市，今年第二批保险资金长期股票投资试办将在上半年落实，资金规模将不低于1,000亿元人民币，内险股将受惠。
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看法:
在业绩高增长支持、财产险保费继续以高于同业的速度增长，再加上政策推动，目前的估值为2025年市账率0.66倍，同时股息率高达4.6%，也比同业高。
风险:
资本市场大幅波动；行业竞争加剧风险。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：23.85港元
目标价： 26.95港元
止蚀价： 22.20港元
权益披露
研究部分析员及其关连人士没有持有报告内所推介证券的任何及相关权益；及并无于报告内所推介证券的上市法团担任高级人员。 分析员（等）之报酬不会直接或间接与本报告发表的特定意见或观点有任何关联。
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