板块长远催化剂
- 中国为达到碳中和目标，长远增再生能源的发电比例，其中光伏目标装机在2035年需至少大增两倍。
- 欧盟要摆脱俄罗斯能源的依赖，亦公佈加快发展再生能源，光伏装机计划在2025年增一倍。
- 光伏技术的急速发展大幅降低生产成本，行业毛利率改善。
光伏产业链
产业链走势展望
- 上游受惠硅料供不应求带动价格上涨，故协鑫科技(3800)和新特能源(1799)等股价跑赢行业。
- 下半年料硅料产能开始释放，年底产能料按年增31%至289GW，明年产能更增至515GW，价格有下降空间。
- 中游企业料下半年开始可受惠硅料价格下跌行情，毛利率有改善空间。
- 中长线整个光伏产业链的上中下游呈不同景气时期，故长远要捕捉行业大趋势，可运用ETF优势。
南方中证光伏(3134.HK)
- 与内地华泰柏瑞基金公司合作，持仓买入「华泰柏瑞中证光伏产业ETF(515790.SH)」。
- 跟踪中证光伏产业指数的表现，集中持有上中下游光伏产业链，捕捉中国光伏产业发展潜力。
- 515790.SH亦为港交所和上交所ETF互联互通产品之一。
- 年内股价表现，曾最多跌39%，现跌幅收窄至跌5.4%，跑赢大市。
- 上日股价(19/7)为10.82元，资产淨值约10.84元，轻微折让。
- 管理费每年0.99%，全年经常性开支比率估计为1.32%。
- 过去一年跟踪误差为 3.79%。
- 风险: 交投淡静，跟踪误差大。
股价走势
南方中证光伏(3134.HK)十大持仓
GX中国洁能(2809.HK)
- 持股较分散，包括水电、风电、太阳能、核电等行业相关股。
- 跟踪Solactive 中国清洁能源指数表现为基准。
- 年内股价表现，曾最多跌30%，现跌幅收窄至跌6.8%。
- 上日股价(19/7)为144元，资产淨值(18/7)约147.82，溢价2.7%
- 一年内持续收费约为0.68%。
- 过去一年跟踪误差为 2.39%。
- 风险: 交投淡静。
股价走势
GX中国洁能(2809.HK)十大持仓
与恆指和沪深300的表现比较
