板塊長遠催化劑
- 中國為達到碳中和目標，長遠增再生能源的發電比例，其中光伏目標裝機在2035年需至少大增兩倍。
- 歐盟要擺脫俄羅斯能源的依賴，亦公佈加快發展再生能源，光伏裝機計劃在2025年增一倍。
- 光伏技術的急速發展大幅降低生產成本，行業毛利率改善。
光伏產業鏈
產業鏈走勢展望
- 上游受惠矽料供不應求帶動價格上漲，故協鑫科技(3800)和新特能源(1799)等股價跑贏行業。
- 下半年料矽料產能開始釋放，年底產能料按年增31%至289GW，明年產能更增至515GW，價格有下降空間。
- 中游企業料下半年開始可受惠矽料價格下跌行情，毛利率有改善空間。
- 中長線整個光伏產業鏈的上中下游呈不同景氣時期，故長遠要捕捉行業大趨勢，可運用ETF優勢。
南方中證光伏(3134.HK)
- 與內地華泰柏瑞基金公司合作，持倉買入「華泰柏瑞中證光伏產業ETF(515790.SH)」。
- 跟蹤中證光伏產業指數的表現，集中持有上中下游光伏產業鏈，捕捉中國光伏產業發展潛力。
- 515790.SH亦為港交所和上交所ETF互聯互通產品之一。
- 年內股價表現，曾最多跌39%，現跌幅收窄至跌5.4%，跑贏大市。
- 上日股價(19/7)為10.82元，資產淨值約10.84元，輕微折讓。
- 管理費每年0.99%，全年經常性開支比率估計為1.32%。
- 過去一年跟蹤誤差為 3.79%。
- 風險: 交投淡靜，跟蹤誤差大。
股價走勢
南方中證光伏(3134.HK)十大持倉
GX中國潔能(2809.HK)
- 持股較分散，包括水電、風電、太陽能、核電等行業相關股。
- 跟蹤Solactive 中國清潔能源指數表現為基準。
- 年內股價表現，曾最多跌30%，現跌幅收窄至跌6.8%。
- 上日股價(19/7)為144元，資產淨值(18/7)約147.82，溢價2.7%
- 一年內持續收費約為0.68%。
- 過去一年跟蹤誤差為 2.39%。
- 風險: 交投淡靜。
股價走勢
GX中國潔能(2809.HK)十大持倉
與恆指和滬深300的表現比較
