美國中期選舉結果顯示民主黨將掌參眾兩院主導權，市場憂慮「藍色浪潮」或帶來更嚴格的AI及數據中心監管，納指100一度跌約5.5%，標普500亦受挫4.36%。但星期五轉趨穩定。
政策影響料趨分化。AI及數據中心或面對用電、項目審批及行業監管，短期估值難免波動；惟總統仍握有否決權，重大立法須跨黨派協商，加上AMD最新業績及指引勝預期，行業資本開支不宜過早看淡。醫療方面，市場憧憬醫保補貼延續，醫院及醫療服務商有望受惠；清潔能源稅務優惠及項目審批預期改善，太陽能股已率先造好。國防開支或受預算博弈影響，惟導彈防禦及核現代化需求仍具韌力。
組合部署上，短線宜留意國會對AI政策的態度、醫保補貼立法及美債孳息率走勢。隨着選舉結果逐步明朗，市場焦點有望重回盈利、利率及估值；若監管憂慮未轉化為實質限制，優質科技股回調反而可提供分段吸納機會。
大市方面，我們料S&P500指數將於7,100至7,600點之間上落。
沃爾瑪（WMT.US）最新與無人機配送企業Zipline達成多年合作協議，計劃在美國新增300個無人機配送站，較目前21個活躍站大幅擴張。新網絡最快可提供30分鐘送遞服務，有助提升末端配送效率及即時零售覆蓋，進一步強化電商競爭力及會員忠誠度。
配合年末購物旺季，以及廣告、會員和第三方商家平台等高毛利業務擴張，公司盈利結構有望持續改善。沃爾瑪將於11月19日公布季度業績，為另一短期催化劑。股價最新報125.52美元，年初至今升約13%，宜候回調分段吸納。建議可上望142美元，止蝕位117美元。
麥當勞（MCD.US）近期加快調整美國低價餐飲策略，正測試新一輪入門級優惠套餐，涉及約1,900間餐廳，另有約4,000間加盟店自發跟進，合共覆蓋美國體系逾四成。公司計劃明年初推出全國方案，配合手機應用程式優惠及Extra Value Meals推廣，有望吸引對價格較敏感的食客，帶動客流改善。
除價格策略外，公司持續推進門店現代化、特色飲品及特許經營模式，並將季度股息上調4%至1.93美元，為股東回報提供支持。股價最新報276.52美元，建議可上望313美元，止蝕位257美元；後續宜留意新套餐對客流及利潤率的實際影響。
