個股分析
歐尼克 (OKE.US)
簡介
歐尼克是美國主要的綜合能源基建營運商，透過天然氣及天然氣液體（NGL）的收集、加工、運輸及儲存，以及成品油和原油管道業務賺取收入。
分析
- 業務增長及收購推動盈利: 2Q26總收入按年增長52.8%至121億美元；其中天然氣液體處理量按年增長7%至季度新高，成品油運輸量增長8%，天然氣管道業務調整後EBITDA增長58%，帶動集團上調全年調整後EBITDA指引至82–85億美元。10月6日，公司完成44.3億美元的Brazos Midstream資產收購，使Permian Midland Basin天然氣加工產能增加逾一倍至每日約23億立方英尺，包括在建設施。相關資產由平均剩餘年期逾12年的長期固定收費合約支援。同時，公司引入Apollo的90億美元少數股權投資，計劃用於收購及償還約50億美元債務，改善資產負債表。
| 股票代號 | OKE.US |
|---|---|
| 股價 | 93.38 美元 |
| 一手入場費 | 728 港元 |
| 總市值 | 589 億美元 |
| 年初至今股價變化 | 27.0% |
| 2026財年Q2收入 | 120.49 億美元(YoY +53%) |
| 2026財年Q2盈利 | 9.66 億美元(YoY +14.9%) |
| 預測盈利 | 42.6 億美元(YoY +116.9%) |
| 股息回報率 | 4.6% |
| 預測市盈率 | 15.6 vs 13.9x (過去2年平均) |
| 2026財年6M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 天然氣收集及加工 | 13.4% | +1.6% |
| 天然氣液體 | 32.7% | +18.7% |
| 天然氣管道 | 3.2% | +10.9% |
| 成品油及原油 | 50.8% | +145.3% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間， 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 93.38 美元
目標價: 105.50 美元
止蝕價: 87.00 美元
權益披露
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