個股分析
汇聚科技 (1729.HK)
简介
全球领先的互连技术及算力硬件平台，业务涵盖电线组件、数字电线、服务器及铜线四大板块。公司正从传统电线组件制造商转型，AI相关收入占比已超过五成。
分析
- 全资控股莱尼线缆，下半年业绩增量明确: 公司已完成收购Time Singapore余下51%股权，莱尼线缆全面合并入账。莱尼2025年收入约120亿港元，合并入账后将直接提升下半年收入及盈利。
- MPO订单创新高，产能持续扩张: 数据中心电线组件第二季订单量创新高。随着800G及1.6T演进，MPO产品销量及价格同步上升。公司为海外云厂商供应链成员，并在中国及越南持续扩产。
- AI服务器业务高速增长: 上半年伺服器收入按年增长68%，占总收入逾四成，已成为最大品类。公司以JDM/ODM模式提供定制化伺服器及整机柜，受惠全球AI资本开支高企，下半年出货可望续强。
| 股票代号 | 1729.HK |
|---|---|
| 股价 | 18.24 港元 |
| 一手入场费 | 18,240 港元 |
| 总市值 | 408 亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 7.2% |
| 2026财年中期收入 | 101 亿港元 (YoY +107%) |
| 2026财年中期盈利 | 8.3 亿港元 (YoY +164%) |
| 预测全年盈利 | N/A |
| 股息回报率 | 0.5% |
| 预测市盈率 | N/A |
| 2026财年中期收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 服务器 | 43% | +68.3% |
| 铜线 | 29% | N/A |
| 电线组件 | 21% | +20.9% |
| 网络电线 | 7.8% | +37.2% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间， 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 18.24 港元
目标价: 20.60 港元
止蚀价: 16.95 港元
权益披露
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