個股分析
中国海外发展 (688.HK)
简介
中国领先的房地产开发商之一，主营物业开发、物业投资及相关业务。公司为央企背景，财务状况稳健，在一线及核心二线城市拥有优质土地储备，是行业内定位最佳的国营开发商之一。
分析
- 投得洪水桥片区开发项目 打开香港市场新增长空间: 8月24日，由中国海外发展联同招商局置地、华润置地（海外）、中国旅游集团、京东集团及信和置业六大企业组成的财团，投得元朗洪水桥片区开发项目。该片区为中国「十五五」规划重点项目，公司作为财团主要成员，将直接参与项目开发建设，为香港业务打开新增长空间。
- 「沪八条」落地利好公司: 8月20日上海推出「沪八条」房地产优化政策，落地后首个周末上海楼市交投明显升温。新政精准启动改善型需求，打通「卖旧买新」链条，直接利好布局城市基本面良好、产品力强的优质房企，对公司重点布局的外环外改善型项目构成直接利好，公司为主要受惠者之一。
| 股票代号 | 688.HK |
|---|---|
| 股价 | 13.79 港元 |
| 一手入场费 | 6,895 港元 |
| 总市值 | 1,509 亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 12.6% |
| 2026财年Q1收入 | 370 亿人民币 (YoY +0.84%) |
| 2026财年Q1盈利 | 41.1 亿人民币 (YoY -27.5%) |
| 预测全年盈利 | 125 亿人民币 (YoY -0.3%) |
| 股息回报率 | 3.6% |
| 预测市盈率 | 10.6x vs 8.4x (过去2年平均) |
| 2025财年收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 房地产开发业务 | 93% | -10.3% |
| 商业物业运营业务 | 4.3% | +1% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间， 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 13.79 港元
目标价: 15.60 港元
止蚀价: 12.80 港元
权益披露
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