個股分析
Robinhood (HOOD.US)
簡介
是全球金融服務的領導者，為新一代投資者提供零售經紀、加密貨幣、投資顧問、數位銀行服務及私募市場的投資管道。
分析
- 受惠股票交易強勁: 最新季度總收入達 10.7 億美元，年增 15%，主要得益於金融市場向好、投資者交易活躍。其中，Robinhood Gold 訂閱用戶年增 36% 至 430 萬人，貢獻訂閱收入 5000 萬美元。營業利潤達 4.14 億美元，年增約 10.5%，受利息支出或稅務等非營業項目影響。
| 股票代號 | HOOD.US |
|---|---|
| 股價 | 83.77 美元 |
| 一手入場費 | 643 港元 |
| 總市值 | 743 億港元 |
| 年初至今股價變化 | (27.1)% |
| 2026財年Q1收入 | 10.7 億美元(YoY +15%) |
| 2026財年Q1盈利 | 3.46 億美元(YoY +3%) |
| 預測盈利 | 17.2 億美元(YoY -8.5%) |
| 預測市盈率 | 43.3 vs 57.2x (過去2年平均) |
| 2026財年3M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 交易收入 | 58% | +7% |
| 淨利息收入 | 34% | +24% |
| 其他收入 | 8% | +57% |
看法:
Robinhood 一季度整體表現不錯，公司用戶粘性持續增強，Gold 訂閱用戶保持高增長，是美國最具盈利能力的零售券商之一。其中 4 月初美國財政部宣布 Robinhood 與紐約梅隆銀行（BNY.US）共同贏得特朗普帳戶管理合同，該項目雖利潤率較低，但能綁定大量從出生到 18 歲的年輕用戶，為長期增長奠定基礎。近期股價出現回調，可趁低留意。
風險:
監管處罰與合規審查、新業務落地不及預期
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 83.77 美元
短線目標價: 93.00 美元
止蝕價: 77.90 美元
權益披露
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