個股分析
招商證券 (6099.HK)
簡介
一家綜合性券商，主營財富管理及機構業務、投資銀行業務、投資管理業務以及投資及交易業務，向個人、機構及企業客戶提供一站式綜合金融服務。
分析
- 長鑫存儲IPO即將啟動: 市場高度關注的長鑫存儲IPO臨近，作為其策略股東之一，招商證券有望透過該股權投資錄得巨額公允價值變動收益，顯著增加中期非經常性損益。相關收益於正式上市後入賬，將對短期業績構成一次性提振。
- A股成交仍活躍: 第一季度，A股全市場股基成交額按年增長約七成，融資融券餘額持續升至2.5萬億元歷史高位，日均兩融餘額維持高位。公司財富管理收入及融資融券利息收入直接受惠。成交活躍度持續高企，為公司第二季業績超預期提供支撐。
| 股票代號 | 6099.HK |
|---|---|
| 股價 | 15.33 港元 |
| 一手入場費 | 2,968 港元 |
| 總市值 | 1,648 億港元 |
| 年初至今股價變化 | 6.5% |
| 2025財年收入 | 345 億人民幣(YoY +12.5%) |
| 2025財年盈利 | 123 億人民幣(YoY +18.9%) |
| 預測盈利 | 142 億人民幣(YoY +15.0%) |
| 股息回報率 | 4.4% |
| 預測市盈率 | 8.0x vs 13.1x (過去2年平均) |
| 2025財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 經紀及財富管理 | 60% | +25% |
| 投資銀行 | 3% | +18% |
| 投資管理 | 3% | +3% |
| 投資及交易 | 33% | -2% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 15.33 港元
中線目標價: 18.00 港元
止蝕價: 14.00 港元
權益披露
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