個股分析
Ducommun (DCO.US)
簡介
是一家美國航空航太與國防領域的工業製造商，主要為商用航空航太、國防軍事和太空領域提供複雜的電子系統和結構系統，是一級供應商。
分析
- 強勁的國防與飛彈業務增長: 一季度營收達2.09億美元，按年增長9%，連續第20季實現正成長，增速較去年同期的2%明顯加快。電子系統部門營收1.2億美元（+7.8%），受惠軍用定翼機、飛彈系統與商用航空強勁需求，營運利潤率高達19.5%（按年+350基點）。
| 股票代號 | DCO.US |
|---|---|
| 股價 | 152.22 港元 |
| 一手入場費 | 1,170 港元 |
| 總市值 | 23 億港元 |
| 年初至今股價變化 | 57.7% |
| 2026財年Q1收入 | 2.09 億美元(YoY +9%) |
| 2026財年Q1盈利 | 0.09 億美元(YoY +607%) |
| 預測盈利 | 0.7 億美元(YoY -294%) |
| 預測市盈率 | 36.2 vs 20.0x (過去2年平均) |
| 2026財年3M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 結構體系收入 | 44% | +10% |
| 電子系統收入 | 56% | +8% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 152.22 港元
短線目標價: 170.00 港元
止蝕價: 144.00 港元
權益披露
研究部分析員及其關連人士沒有持有報告內所推介證券的任何及相關權益；及並無於報告內所推介證券的上市法團擔任高級人員。分析員（等）之報酬不會直接或間接與本報告發表的特定意見或觀點有任何關聯。
滙業證券有限公司與本報告所推介證券的上市法團沒有任何投資銀行業務關係，也沒有任何持有該(等)上市法團市值 1% 或以上的財務權益。此外，滙業證券有限公司的任何僱員概無擔任上市法團的高級人員。
免責聲明
滙業證券有限公司 (「滙業證券」，香港證監會CE編號: AAW265) 的研究部提供以上資料。文內內容及資料未經香港證監會或任何監管機構審核，惟滙業證券會按“證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則”內第16條有關分析員的操守準則編制以上資料。為此，以上資料（無論為明示或暗示）均不應視作任何建議、邀約、邀請、宣傳、勸誘、推介或任何種類或形式之陳述。滙業證券或其聯營公司對任何因信賴或參考有關內容所導致的直接或間接損失，概不負責。客戶如以任何方式將以上資料分發予他人，滙業證券或其聯營公司對該些未經許可之轉發不會負上任何責任。投資涉及風險。證券價格可升可跌，買賣證券可導致虧損或盈利。
版權所有
本報告受版權保護，據此，未經滙業證券有限公司明確表示同意，本報告不得用於任何其他目的，也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。
地址：滙業證券有限公司，香港灣仔告士打道72號六國中心5樓