個股分析
藍思科技 (6613.HK)
簡介
研發、生產和銷售智慧終端機的結構件、功能模組、整機組裝等配套服務，有效專利2,266件，涵蓋加工工藝、產品檢測、設備開發、新型材料、工業互聯網等多個領域。
分析
- 業績強勁，收益與溢利穩步增長: 公司2025年業績呈「逐季加速」之勢，首三季實現收益536.6億元人民幣，按年增長16.1%；股東應佔溢利28.4億元，按年增長19.9%。單第三季度表現尤為突出，收益達207億元，按年增長19.25%；溢利17億元，按年增長12.62%。受惠消費電子及智能汽車等主營業務高質量發展，核心盈利實現快速擴張。
- 具身智能佈局領跑: 在具身智能領域，已成功進入北美及國內頭部機器人供應鏈，2025年人形機器人出貨量預計達3,000台，四足機器狗逾10,000台，整機組裝規模位居全球第一梯隊。公司目標2026年核心部件與整機規模實現倍數增長，2027年出貨量穩居全球前列。
- 多元業務協同發展: 汽車電子方面，2025年上半年收入達31.7億元，按年增長16.5%；全球汽車交互系統市場佔有率達21%，穩居行業首位。智能穿戴方面，公司為Rokid AI眼鏡提供從光波導鏡片、結構件至整機組裝的全鏈條交付，目標兩年內成為頭部客戶AI眼鏡核心供應商，2027年整機組裝市佔率進軍全球前列。折疊屏方面，市場預期2026年蘋果首款折疊屏手機銷量有望達1,400萬台，公司作為玻璃蓋板核心供應商，將深度受益此輪換機週期。
| 股票代號 | 6613.HK |
|---|---|
| 股價 | 28.40港元 |
| 一手入場費 | 5,524港元 |
| 總市值 | 2,014億港元 |
| 年初至今股價變化 | 9.4% |
| 2025財年Q3收入 | 207億人民幣 (YoY 19.3%) |
| 2025財年Q3盈利 | 17億人民幣 (YoY 12.6%) |
| 預測盈利 | 473.9億人民幣 (YoY 31.0%) |
| 股息回報率 | 0.4% |
| 預測市盈率 | 26.7x vs 32.4x (過去2年平均) |
| 2025財年Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 智慧終端機配套服務 | 100% | +19.3% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 28.40 港元
中線目標價: 32.00 港元
止蝕價: 26.50 港元
權益披露
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