個股分析
莫德纳 (MRNA.US)
简介
莫德纳为全球 mRNA 技术及创新药物龙头，提供呼吸道疫苗、肿瘤疗法、罕见病治疗与潜在病毒疫苗等解决方案，凭核心技术与研发管线优势谋求长期增长；业务覆盖全球医疗机构、公共卫生部门、制药企业及患者。
分析
- 收入预期回暖，负债表稳健: 3Q25收入按年大跌45%至10.16亿美元，受新冠疫苗销售下滑拖累，季度业绩剧烈波动，净利润由盈转亏至52亿美元，单季陷入亏损。预计2026年终止营收下跌，实现10%增长；目前现金及现金等价物65亿美元，较同期有所恢复。
- 产品管线进展顺利，关键项目即将收获: 新冠疫苗方面，新型mNEXSPIKE获美国FDA批准适用于65岁及以上群，并获加拿大批准，目前已同步向澳洲、欧洲、日本及台湾等地区递交申请；季节性流感疫苗mRNA-1010/1083也已完成美、加、欧及日本等地上市申请，预计2026年获批；
- 肿瘤治疗领域获突破: 与默克合作的mRNA肿瘤疫苗mRNA-4157联合K药的二期临床五年随访数据，有力支持了mRNA肿瘤疫苗诱导持久免疫应答的科学假设。
| 股票代号 | MRNA.US |
|---|---|
| 股价 | 44.07美元 |
| 一手入场费 | 355港元 |
| 总市值 | 178亿美元 |
| 年初至今股价变化 | 54.1% |
| 2025财年Q3收入 | 10.16亿美元(YoY -47%) |
| 2025财年Q3盈利 | -2亿美元(YoY N/A) |
| 预测盈利 | -30.6亿美元(YoY -14.0%) |
| 2025财年9M | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 产品收入 | 96% | -47% |
| 其他收入 | 4% | +2.3% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 44.07美元
中线目标价: 51.35美元
止蚀价: 41.80美元
权益披露
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