個股分析
莫德納 (MRNA.US)
簡介
莫德納為全球 mRNA 技術及創新藥物龍頭，提供呼吸道疫苗、腫瘤療法、罕見病治療與潛在病毒疫苗等解決方案，憑核心技術與研發管線優勢謀求長期增長；業務覆蓋全球醫療機構、公共衛生部門、製藥企業及患者。
分析
- 收入預期回暖，負債表穩健: 3Q25收入按年大跌45%至10.16億美元，受新冠疫苗銷售下滑拖累，季度業績劇烈波動，淨利潤由盈轉虧至52億美元，單季陷入虧損。預計2026年終止營收下跌，實現10%增長；目前現金及現金等價物65億美元，較同期有所恢復。
- 產品管線進展順利，關鍵項目即將收穫: 新冠疫苗方面，新型mNEXSPIKE獲美國FDA批准適用於65歲及以上群，並獲加拿大批准，目前已同步向澳洲、歐洲、日本及台灣等地區遞交申請；季節性流感疫苗mRNA-1010/1083也已完成美、加、歐及日本等地上市申請，預計2026年獲批；
- 腫瘤治療領域獲突破: 與默克合作的mRNA腫瘤疫苗mRNA-4157聯合K藥的二期臨床五年隨訪數據，有力支持了mRNA腫瘤疫苗誘導持久免疫應答的科學假設。
| 股票代號 | MRNA.US |
|---|---|
| 股價 | 44.07美元 |
| 一手入場費 | 355港元 |
| 總市值 | 178億美元 |
| 年初至今股價變化 | 54.1% |
| 2025財年Q3收入 | 10.16億美元(YoY -47%) |
| 2025財年Q3盈利 | -2億美元(YoY N/A) |
| 預測盈利 | -30.6億美元(YoY -14.0%) |
| 2025財年9M | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 產品收入 | 96% | -47% |
| 其他收入 | 4% | +2.3% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 44.07美元
中線目標價: 51.35美元
止蝕價: 41.80美元
權益披露
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