個股分析
模拟器件 (ADI.US)
简介
ADI为全球模拟半导体及信号处理龙头，提供高精度数据转换、电源管理、射频微波与智能边缘计算解决方案，凭高技术壁垒与全场景产品矩阵优势稳定盈利，业务覆盖全球芯片设计商、工业、通信、医疗及汽车。
分析
- 业绩表现亮眼: 4Q25营收按年增长26%至30.76亿美元，优于市场预期。毛利率显著提升5.1个百分点至63.1%，利润按年激增65%至7.87亿美元。展望1Q26，管理层预计营收将达31亿美元，按年增长约28%；盈利能力方面，经调整营业利润率稳定在43.5%，经调整每股收益达2.29美元，经营质量维持高位。
- 通信板块业务高增长: 通信业务表现最为亮眼，营收按年激增37%至3.9亿美元，成为增长最快的板块，主要驱动力来自数据中心基建的升级需求。
- 现金回报充裕，增长指引稳健: 2025财年公司将96%的自由现金流回馈予股东，包括22亿美元的股票回购及19亿美元的现金分红，显示强大的资本回报能力。
| 股票代号 | ADI.US |
|---|---|
| 股价 | 303.83美元 |
| 一手入场费 | 2,384港元 |
| 总市值 | 1,493亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +12.7% |
| 2025财年Q4收入 | 30.8亿美元(YoY +26%) |
| 2025财年Q4盈利 | 7.9亿美元(YoY +65%) |
| 预测盈利 | 49.0亿美元(YoY +36.2%) |
| 股息回报率 | 1.3% |
| 预测市盈率 | 30.5x vs 28.8x (过去2年平均) |
| 2025财年12M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 工业用途 | 46% | +34% |
| 汽车用途 | 28% | +19% |
| 消费品用途 | 13% | +7% |
| 通信用途 | 13% | +37% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 303.83美元
中线目标价: 345.00美元
止蚀价: 284.00美元
权益披露
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