個股分析
CISCO (CSCO.US)
簡介
主要從事設計、製造和銷售與網路連接和通訊相關的軟硬體設備，向全球企業，服務提供商及政府組織提供解決方案供應商。
分析
- 財報超預期: 2026年第一財季營收同比增長8%至148.8億美元，非GAAP每股收益同比增長10%至1美元，均超出指引上限及市場預期。預計第二財季收入將介於150億至152億美元之間，上調全年收入指引至602億至610億美元。
- AI基礎設施訂單强勁: 期內AI基礎設施訂單達13億美元，較上季度8億美元大幅增長62.5%，並連續五個季度實現高速訂單增長，增長動能強勁。
- 與NVIDIA合作: 與NVIDIA在2025年10月底宣布推出業界首款基於Spectrum-X技術的N9100交換器系列，全球數據中心市場預計將從2025年的3,857億美元飆升至2035年突破1萬億美元。
| 股票代號 | CSCO.US |
|---|---|
| 股價 | 78.00美元 |
| 一手入場費 | 559港元 |
| 總市值 | 2,835億美元 |
| 年初至今股價變化 | 21.1% |
| 2025財年Q4收入 | 147億美元(YoY +7.6%) |
| 2025財年Q4盈利 | 28.2億美元(YoY +30.6%) |
| 預測盈利 | 160.5億美元(YoY +53.7%) |
| 股息回報率 | 2.3厘 |
| 預測市盈率 | 17.7x 17.2x (過去2年平均) |
| 2025財年Q4收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 產品收入 | 74% | +10% |
| 服務收入 | 26% | +0.1% |
看法:
憑藉深厚技術積累與優越芯片架構，切入高性能網絡市場，帶動其AI基礎設施訂單的高速增長，有望持續受益於AI浪潮驅動的網絡升級紅利。
風險:
產品迭代落後，供應鏈合作風險。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 78.00美元
中線目標價: 87.00美元
止蝕價: 74.50美元
權益披露
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