個股分析
Netflix (NFLX.US)
简介
是一家会员订阅制的流媒体播放平台，拥有美国和整个国际市场上最大的电视娱乐用户群，全球用户超过 3 亿。
分析
- 业绩连续六季超出市场预期: 公司预计第三季营收将达115.2亿美元，同比增长17.3%。公司已将今年全年营收增长调高至15-16%，高于早前预期的11-13%。今周将公布业绩，开注广告收入及月活用户情况。
- 加价、广告及原创内容战略: 采取多元化定价策略，已带动广告业务已成为重要增长引擎，预计今年收入翻倍，得益于Netflix Ads Suite的推出和Yahoo DSP、Amazon DSP的合作。同时，公司积极拓展直播赛事如NFL圣诞节比赛、Canelo vs. Crawford拳赛。
- 密码共享打击措施有效: 订阅用户增长已重新加速，第三季有望实现17.3%的营收增长，主要受惠于“KPop Demon Hunters”、“Squid Game Season 3”和“Wednesday”等热门内容。用户上半年观看时间中中50%来自原创内容，密码共享打击措施和广告层的推出已显著提升用户增长。
| 股票代号 | NFLX.US |
|---|---|
| 股价 | 1,199.36美元 |
| 一手入场费 | 9,480港元 |
| 总市值 | 5,164亿美元 |
| 年初至今股价变化 | 36.4% |
| 2025财年Q2收入 | 110.8亿美元 (YoY +15.9%) |
| 2025财年Q2盈利 | 31.7亿美元 (YoY +49.9%) |
| 预测盈利 | 116.4亿美元 (YoY +35.1%) |
| 预测市盈率 | 45.1x vs 36.9x (过去2年平均) |
| 2025财年Q2 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 美国和加拿大 | 45% | +15% |
| 欧洲、中东和非洲 | 32% | +18% |
| 拉丁美洲 | 12% | +9% |
| 亚太 | 12% | +24% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价： 1,199.36美元
中线目标价：1,350.00美元
止蚀价：1,050.00美元
权益披露
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