總統特朗普據報計劃向歐盟全面開徵至少15%至20%關稅，今周標指500間成分企業內，112間公布季績，其中最觸目的是科技七雄內的特斯拉及Alphabet周三公布季績，以及留意美國關稅措施。大市方面，一周累計，道指下跌0.1%，標指及納指分別上升0.6%及1.5%。我們料S&P500指數將於6,100-6,500點之間上落。
Uber(UBER.US)正積極推動無人駕駛（AV）技術的布局，透過在Lucid(LCID.US)和Nuro的少數股權投資，旨在擴大AV車隊規模，進一步提升平台的運能與競爭力。公司計劃部署超過20,000台AV，這將大幅增加日均載客數，縮短等待時間，提升用戶體驗，並降低對人類司機的依賴，有助於降低營運成本和提升利潤率。
這些投資不僅能擴大運量，還能在配送領域帶來新的商機。Nuro已驗證超過100萬英里的自動配送能力，合作客戶包括Domino(DPZ.US)、Kroger(KR.US)和Walmart(WMT.US)，預示其在食品、藥品等快遞市場的巨大潛力。隨著AV車隊規模擴大，Uber也能更有效利用固定成本基礎設施，如維護、充電與清潔服務，進一步提升成本控制能力。
此外，大規模AV供應有助於公司維持較高的抽成率（約20%以上），並推動訂閱和廣告收入增長，目前廣告營收已約15億美元。公司預計，隨著AV的普及，這些新渠道將成為未來重要的盈利來源。
Uber憑藉強大的資本實力與多元投資布局，有望維持盈利能力。公司持有超過85億美元的少數股權，包括Didi、Grab(GRAB.US)和Aurora(AUR.US)等國際企業，進一步分散風險。
長期來看，AV將成為公司轉型的核心動力，幫助Uber在網約車和物流市場中保持領先地位，並實現可持續成長。
強生(JNJ.US)第二季收入超出預期（4%增長）及調整每股盈利（3%增長）。這主要由於本季備貨增加，特別是Tremfya等藥品的庫存調整，以及匯率有利因素的影響，後者使得市場普遍預期收入和調整每股盈利預估需上調約2%。預計下半年增長將加速，且美元走弱進一步利好。
以藥品為核心的業務持續帶來強勁增長和高利潤率。去年公司將消費品業務剝離成立Kenvue，專注於醫療器械。藥管線穩健、前景看好，管理層目標在新藥和近期推出的產品擴展方面取得成效，提升長期成長預期，並有望獲得估值重估。
近期收購心血管相關企業，Abiomed第二季維持中雙位數成長，U.S.電生理市場也展現韌力。Tremfya在腸易激綜合症的市佔率提升，帶動藥品業務，實現低雙位數成長。建議可在186.00美元附近獲利，設置153.00美元作為止蝕位。
Netflix (NFLX.US)第二季表現強勁，超出銷售預期50個基點，並將全年收入指引上調至450億美元，預計年增15%，展現進入明年、廣告收入逐步擴張的良好動力。公司目標毛利率提升至29.5%，高於之前預期。旗下重點內容如《怪奇物語》和《星期三》大熱，加上NFL賽事，將帶動用戶成長與付費意願。
Netflix已確立其流媒體龍頭地位，全球用戶超過3億，目標到2030年達到4.1億，內容多元、原創內容豐富，並透過新推出的廣告層級和付費共享策略，進一步變現全球7.5億寛頻用戶基數。公司正逐步由訂閱數字轉向雙位數營收成長、毛利率擴大與自由現金流提升。
公司透過與Third-party平台合作（如The Trade Desk和Google），並推出自有的廣告技術平台，進一步擴大規模。建議可在1,365美元附近獲利，設置1,123美元作為止蝕位。
