個股分析
洛阳钼业 (3993)
简介
全球最大的钴生产商和中国最大的铜生产商之一
分析
- 头三季利润超过去年全年: 公司头九个月经常性净利润大增531%至85.5亿元人民币，超过去年全年82.5亿元人民币，主因为产量超出预期。
- 全球铜需求依然强劲: 国可再生能源和电网投资的推动可能放缓，但房地产市场稳定和补库存支持铜需求增长1.5-2%。印度强劲的基础设施投资使中国以外地区的铜需求增长3.5-4%，推动全球需求比2024年提高50个基点。
- 产能提升: 公司提升了TFM矿区混合矿项目产能并投产了KFM项目后，保持全球最大钴生产商地位，并成为中国最大的铜矿商之一。TFM是世界最大的钴矿和十大铜矿之一，具有高品位优势。
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看法:
公司有望超越嘉能可成为全球最大钴矿商，并成为仅次于江西铜业的中国第二大铜生产商。受益于能源革命趋势，未来发展前景向好。
风险:
地缘政治风险；铜及钴价格风险。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价： 5.71港元
短线目标价：6.45港元
止蚀价： 5.30港元
权益披露
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