個股分析
舜宇光学 (2382.HK)
简介
是国内领先的光学产品制造企业
分析
- 手机光学产品持续升级: 9月公司手机摄像模组出货3,677万片，环比下滑 7.2%，目前公司专注于中高端项目，导致出货环比下滑但产品结构显著改善。 9月手机镜头出货 1.19 亿片，环比下滑 4.3%。
- 料Q4安卓开启提升出货: 随着安卓新机陆续发布，预计公司模组Q4出货量环比有望回升，同比或仍有下降，整体延续Q3量减而价增的趋势，毛利率有望跟随产品结构升级而继续上升。全年出货量增速有望高于公司此前指引。
- 车载光学和XR应用稳步前行: 舜宇1至9月车载镜头出货量同比增长12%，车载摄像头的单车搭载量、平均图元以及国产化水平均在提升，看好公司作为车载镜头头部供应商有望持续受益。
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看法:
中高端项目的专注令短期出货量承压，短线料安卓新机推出，有助改善出货量。
风险:
市场竞争加剧；新品市场接受度不及预期。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：48.20港元
短线目标价：55.00港元
止蚀价：46.00港元
权益披露
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