個股分析
中國平安 (2318.HK)
簡介
國內壽險行業的龍頭，專注於人身保險業務、財產保險業務、信託業務、證券業務、銀行業務以及其他業務。
分析
- 核心主業經營改善: 2024年上半年，中國平安營業收入4949.7億元，同比增長1.3%。公司實現淨利潤746.2億元，同比增長6.8%，其中24Q1/Q2單季分別同比-4.3%/+20.4%，盈利實現明顯改善，由壽險業務、財險業務以及銀行業務共同貢獻。
- 人力規模效益提升: 2024年上半年，公司月均代理人30.8萬人，同比-18.7%，降幅較23年收窄7.3個百分點。其中截至24Q2末，個人壽險銷售代理人數量34.0萬人，環比增長2.1%，實現企穩回升。上半年公司代理人管道人均NBV同比增長36.0%至5.9萬元/人均每半年。
- 國家釋放利好: 此次央行、金融監管總局及證監會發佈一系列重大政策舉措，為市場注入了強心劑。其中“支援資本市場持續穩健發展”“積極引導銀行、保險和資管機構維護資本市場穩定”等內容，在市場激起了積極預期，改善壽險投資表現。
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看法:
平安通過“保險+服務”提升差異化競爭優勢，未來隨著多樣化產品陸續推出及服務加持效果持續釋放，NBV有望維持向好態勢，推動估值進一步上修。
風險:
資本市場大幅波動。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：48.15港元
中線目標價： 57.00港元
止蝕價： 46.00港元
權益披露
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